Торговая площадка   Каталог компаний   Новости законодательства   Аналитика   Технологии и оборудование 
Журнал "Деловой лес" Для руководителей | Размещение баннеров и статей

Вход в систему

Логин
Пароль

Напишите, для регистрации

Статистика

Компаний: 1590
Пользователей: 2868

Реклама на сайте

Информеры Информеры
Главная страница » Новости лесной отрасли

100 крупнейших должников

 

Андрей Школин

Рейтинг. Опираясь на кредитное плечо, можно серьезно ускорить развитие бизнеса. Главное – не переусердствовать и обращать внимание не только на соотношение долга к EBITDA.

Зачем нужен рейтинг крупнейших должников? Ведь существует логичная зависимость: чем масштабнее бизнес, тем больше заимствований он может себе позволить. Значит, топ-100 должников во многом перекликается со списком 500 крупнейших компаний. И действительно, на первом месте все тот же «Газпром»: лидер российской экономики должен больше, чем следующие три компании вместе взятые. № 2 «Роснефть» тоже не выбивается из общей зависимости. Зато дальше логика рассуждений скептиков ломается окончательно и бесповоротно. Во-первых, третьим номером идет «Русал», занимающий лишь 12-ю строчку в рейтинге крупнейших компаний. Его выручка почти в 10 раз меньше «газпромовской» – но долг отличается лишь в три раза. Во-вторых, только 54 крупнейших должника входят в топ-100 «Финанс.-500». Наконец, в этом списке оказалось пять  компаний, чья выручка в 2008 году была меньше проходных 9,9 млрд руб­лей. Яркий пример – Амурский судостроительный завод, фактически простаивающий последние годы. Зато долг на 30 июня составлял 15,5 млрд рублей.

Шутки эффективности. При взгляде на таблицу в глаза сразу бросается обилие государственных компаний верхней части списка. Шутка ли: две позиции в первой тройке, пять – в десятке, семь – в двадцатке. Кто виноват? Разумеется, владелец контрольного пакета акций. Государство привыкло использовать бизнес для решения своих задач. Для принадлежащих ему компаний это утверждение справедливо вдвойне. Долг «Газпрома» был бы на треть меньше без приобретения «Сибнефти». «Роснефть» стала должником № 2 из-за скупки активов опального «Юкоса». Впрочем, сделки были взаимовыгодными: в бюджет поступили дополнительные налоги, а компания Сергея Богданчикова выросла в разы, заплатив за это минимальную цену. «Транснефть» занимается развитием важнейшей, с точки зрения пополнения бюджета, трубопроводной системы, причем в последнее время ресурсы оттягивает проект «Восточная Сибирь – Тихий океан» общей стоимостью в 491 млрд руб­лей. Но является ли относительно высокая долговая нагрузка проблемой для государственного бизнеса? Ответ очевиден. Попробуйте представить, в каких условиях вероятно банкротство «Газпрома» или «Роснефти».
Государственные компании отличает низкая эффективность, но в том числе она позволила им оставить долговую нагрузку на приемлемом уровне. Зато высокие показатели рентабельности сыграли злую шутку с бизнесами, принадлежащими частным владельцам. В условиях обвального падения цен на все виды сырья прошлой осенью «Русалу» не помогла даже наименьшая в мире себестоимость производства алюминия (неважно, что она достигается за счет использования дешевой рабочей силы и электроэнергии, а также толлинговых схем). Компания полгода стояла на грани банкротства. АФК «Система» тоже только внешне легко пережила тяжелые времена. Как выразился год спустя главный финансист корпорации Алексей Буянов, «комфорта не было»: ему нужно было что-то делать с $3 млрд краткосрочного долга в условиях закрытых рынков капитала.

Методика. Крупнейшие должники ранжируются по показателю общего долга на 30 июня 2009 года. Он рассчитывался как сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. При этом использовались данные из полугодовых отчетностей по РСБУ и МСФО, оценки экспертов рынка, собственные оценки «Ф.», а также цифры, озвучивавшиеся руководством компаний публично. При подготовке рейтинга приоритет отдавался финансовым данным, подготовленным в соответствии с МСФО или US GAAP. Финансовые организации в списке крупнейших должников не участвуют. В случае, если компания входит в холдинг, использовались консолидированные данные по группе. В частности, по этой причине в рейтинг не попали МТС (контрольный пакет принадлежит АФК «Система»), дочки «Связь­инвеста» и ряд других структур. В показатель «Денежные средства» также включены краткосрочные финансовые вложения. Для расчета выручек использовались средние курсы руб­ля к доллару за 2008 год в 24,63, за 2007 год – 25,55, за январь-июнь 2009 года – 33,27, за январь–июнь 2008 года – 23,46. Общий и краткосрочный долг, а также денежные средства и краткосрочные финансовые вложения переведены по курсу 30 июня 2009 года – 31,29 и 31 декабря 2008 года – 29,38.

 

10 компаний с худшим коэффициентом долг/выручка

Место в рейтинге должников

Компания

Соотношение общего долга к выручке

Общий долг на 30.06.2009, млрд руб.

Выручка в 2008 году, млрд руб.

91

Амурский судостроительный завод

83,21

15,477

0,186

38

РСК МиГ

26,54

43,000

1,620

26

Икеа Мос

4,13

62,000

15,007

85

ММП им. Чернышева

3,29

18,500

5,620

82

Крокус

2,63

19,500

7,413

67

НПО Сатурн

2,63

24,055

9,143

70

Борец ПК

2,07

23,500

11,330

25

Совкомфлот

1,79

71,968

40,245

81

ММПП Салют

1,72

20,000

11,614

4

Транснефть

1,62

444,561

274,977

 

10 компаний с лучшим коэффициентом долг/выручка

Место в рейтинге должников

Компания

Соотношение общего долга к выручке

Общий долг на 30.06.2009, млрд руб.

Выручка в 2008 году, млрд руб.

86

Славнефть

0,10

18,452

178,937

6

Лукойл

0,13

339,219

2652,158

90

Рольф

0,13

15,645

115,909

98

Почта России

0,16

14,000

86,536

23

Татнефть

0,17

74,883

444,332

83

Русгидро

0,17

18,741

107,670

10

ТНК-BP

0,18

235,867

1277,952

33

ММК

0,19

49,720

259,847

49

Мегафон

0,20

34,240

175,451

77

Камаз

0,22

21,043

96,348

 

10 лидеров по уровню краткосрочного долга

Место в рейтинге должников

Компания

Доля в общем долге

Общий долг на 30.06.2009, млрд руб.

Краткосрочная задолженность, млрд руб.

36

Группа ПИК

100

44,858

44,797

28

Автоваз

97

59,911

58,216

67

НПО Сатурн

87

24,055

20,955

77

Камаз

81

21,043

17,088

74

Корпорация ВСМПО-Ависма

78

21,773

16,964

35

Сильвинит

78

45,000

35,140

86

Славнефть

75

18,452

13,758

89

Объединенные машзаводы

75

16,365

12,203

84

ФСК ЕЭС

68

18,616

12,616

41

Группа ЛСР

63

39,227

24,653

100 крупнейших должников

Место Место в «Финанс.-500» Компания Специализация
Головной офис
Общий долг на 30.06.2009, млрд руб.
Динамика заполгода, %
Краткосрочная задолженность, млрд руб.
Доля в общем долге,%
Денежные средства, млрд руб.
Динамика, %
Выручка за январь–июнь 2009 года, млрд руб.
Динамика, %
Выручка в 2008 году, млрд руб.
Динамика, %
Соотношение общего долга к выручке за 2008 год Стандарт бухучета
1 1 Газпром Нефть и газ
Москва
1703,049
+26
500,414
29
408,639
+10
1639,698
-7
3518,960
+45
0,48 МСФО
2 3 Роснефть Нефть и газ
Москва
682,350
-4
282,646
41
66,398
-27
328,843
-33
1699,248
+35
0,40 US GAAP
3 12 Объединенная компания Русал Цветная металлургия
Москва
525,679
 
 
 
 
 
125,096
 
376,839
-1
1,39  
4 16 Транснефть Транспорт
Москва
444,561
+74
37,198
8
242,700
+301
151,376
+27
274,977
+24
1,62 МСФО
5 11 АФК Система Телекоммуникации
Москва
402,926
+35
137,302
34
108,296
+39
231,627
+27
410,607
+4
0,98 US GAAP
6 2 Лукойл Нефть и газ
Москва
339,219
+18
109,485
32
58,638
-27
1159,832
-15
2652,158
+27
0,13 US GAAP
7 5 Российские железные
дороги
Транспорт
Москва
325,620
+9
114,721
35
27,847
-57
483,131
-9
1101,710
+13
0,30 РСБУ
8 9 Evraz Group Черная металлургия
Москва
265,405
-10
123,190
46
25,470
-43
154,340
-40
501,959
+53
0,53 МСФО
9 20 Вымпелком Телекоммуникации
Москва
249,525
+1
70,157
28
51,605
+92
136,012
+20
249,182
+36
1,00 US GAAP
10 4 ТНК-BP Нефть и газ
Москва
235,867
0
44,558
19
53,976
+5
481,985
-29
1277,952
+28
0,18 US GAAP
11 7 Северсталь Черная металлургия
Москва
234,960
-3
52,975
23
70,310
-10
187,910
-26
551,540
+39
0,43 МСФО
12 33 Русснефть Нефть и газ
Москва
192,934
+87
37,137
19
13,190
+44
50,542
-36
137,098
+21
1,41 РСБУ
13 13 ГМК Норильский никель Цветная металлургия
Москва
191,591
+1
91,180
48
103,728
+7
135,676
-32
344,327
-21
0,56 МСФО
14 21 Мечел Черная металлургия
Москва
185,239
+10
112,614
61
25,721
+243
81,845
-36
245,093
+44
0,76 US GAAP
15 17 Металлоинвест Черная металлургия
Москва
156,452
 
 
 
 
 
 
 
270,930
+64
0,58  
16 52 Алроса Добыча алмазов
Москва
141,764
+34
50,206
35
30,807
+39
13,413
-57
91,082
0
1,56 РСБУ/МСФО
17 18 Связьинвест Телекоммуникации
Москва
136,500
-5
62,500
46
29,149
+34
 
 
264,413
+8
0,52 Оценка/МСФО
18 32 Трубная металлургическая компания Производство труб
Москва
114,241
+21
61,626
54
2,816
-35
49,207
-13
140,145
+31
0,82 МСФО
19 39 ОПК Оборонпром Машиностроение
Москва
100,000
 
 
 
 
 
 
 
120,903
+306
0,83 Оценка/РСБУ
20 23 УГМК Цветная металлургия
Свердловская область, Верхняя Пышма
93,871
 
 
 
 
 
 
 
210,000
+7
0,45 РСБУ
21 14 Новолипецкий металлургический комбинат Черная металлургия
Липецк
87,425
-1
35,233
40
64,396
+1
86,037
-39
288,146
+46
0,30 US GAAP
22 50 СУЭК Добыча угля
Москва
75,000
 
 
 
 
 
 
 
92,700
+28

0,81
Оценка/РСБУ
23 10 Татнефть Нефть и газ
Татарстан, Альметьевск
74,883
+48
11,108
15
34,101
+61
163,972
-33
444,332
+25
0,17 US GAAP
24 45 Объединенная металлургическая компания Производство труб
Москва
73,500
+3
26,500
36
7,240
+7
 
 
104,914
-3
0,70 Оценка/РСБУ
25 135 Совкомфлот Транспорт
Москва
71,968
+1
 
 
 
 
 
 
40,245
+27
1,79 Оценка/МСФО
26 354 Икеа Мос Розничная торговля
Московская область, Химки
62,000
 
 
 
 
 
 
 
15,007
+30
4,13 Оценка/РСБУ
27 24 X5 Retail Group Розничная торговля
Москва
61,392
+1
8,511
14
4,533
-44
132,349
+47
205,734
+51
0,30 МСФО
28 25 Автоваз Автопром
Самарская область, Тольятти
59,911
+20
58,216
97
13,608
-39
53,077
-46
192,068
+2
0,31 МСФО
29 63 Группа ЧТПЗ Производство труб
Челябинск
57,000
 
31,000
54
 
 
12,024
-29
75,621
-6
0,75 Оценка/РСБУ/МСФО
30 116 Евросибэнерго Электроэнергетика
Москва
56,000
 
15,914
28
 
 
 
 
59,112
+18
0,95 Оценка
31 43 Еврохим Минеральные удобрения
Москва
52,177
0
12,949
25
11,937
-55
36,473
-35
112,174
+52
0,47 МСФО
32   Сибирский деловой союз Добыча угля
Кемерово
50,000
 
 
 
 
 
 
 
69,000
 
0,72 Оценка
33 19 Магнитогорский металлургический комбинат Черная металлургия
Челябинская область, Магнитогорск
49,720
+1
27,536
55
29,006
-21
66,640
-51
259,847
+24
0,19 МСФО
34 90 АХК Сухой Авиастроение
Москва
49,000
 
10,000
20
 
 
 
 
53,997
+14
0,91 Оценка/РСБУ
35 93 Сильвинит Минеральные удобрения
Пермский край, Соликамск
45,000
 
35,140
78
 
 
12,713
-47
53,183
+137
0,85 Оценка/РСБУ
36 160 Группа ПИК Строительство
Москва
44,858
+12
44,797
100
0,370
-88
11,983
-42
35,635
-40
1,26 МСФО
37 35 РАО ЭС Востока Электроэнергетика
Хабаровск
44,000
 
 
 
 
 
 
 
130,800
 
0,34 Оценка
38   РСК МиГ Авиастроение
Москва
43,000
 
 
 
 
 
 
 
1,620
-69
26,54 Оценка/РСБУ
39 73 МОЭСК Электроэнергетика
Москва
41,854
-7

 
5,636
+8
41,454
+39
65,332
+35
0,64 РСБУ/МСФО
40 60 Новатэк Нефть и газ
Москва
40,207
+53
22,757
57
7,945
-28
40,129
-5
79,272
+25
0,51 МСФО
41 105 Группа ЛСР Строительство
Санкт-Петербург
39,227
+6
24,653
63
1,395
-57
20,330
-8
49,813
+39
0,79 МСФО
42 31 Группа ГАЗ Автопром
Нижний Новгород
39,000
 
 
 
 
 
 
 
146,231
-7
0,27 Оценка/РСБУ
43 150 Уралвагонзавод Машиностроение
Свердловская область,
Нижний Тагил
38,000
 
18,288
48
 
 
 
 
37,507
-5
1,01 Оценка/РСБУ
44 121 Концерн Тракторные заводы Машиностроение
Москва
36,000
 
 
 
 
 
 
 
43,543
+35
0,83 РСБУ
45 112 Уралхим Минеральные удобрения
Москва
35,602
+5
7,197
20
 
 
 
 
47,240
+164
0,75 Оценка/МСФО
46 182 Корпорация Иркут Авиастроение
Москва
35,416
+14
5,076
14
5,726
-70
13,345
+41
30,993
+15
1,14 РСБУ/МСФО
47 122 Кузбассразрезуголь Добыча угля
Кемерово
35,000
 
 
 
 
 
 
 
43,231
+36
0,81 Оценка/РСБУ
48 173 Дальневосточное морское пароходство Транспорт
Москва
35,000
 
 
 
 
 
 
 
32,758
+20
1,07 МСФО
49 28 Мегафон Телекоммуникации
Москва
34,240
+7
16,947
49
59,231
+47
86,074
+7
175,451
+25
0,20 US GAAP
50 49 Трансмашхолдинг Машиностроение
Москва
34,000
 
 
 
 
 
 
 
93,616
+38
0,36 Оценка/РСБУ
51 158 Корпорация Главстрой Строительство
Москва
33,000
 
 
 
 
 
 
 
36,059
+12
0,92 Оценка/МСФО
52 82 Группа Эстар Черная металлургия
Москва
31,290
 
 
 
 
 
 
 
60,000
+163
0,52 Оценка
53   Группа Энергомаш Машиностроение
Москва
31,290
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  Оценка
54 76 Евроцемент груп Строительные материалы
Москва
30,000  
 
 
 
 
 
62,371
-19
0,48 Оценка/МСФО
55 123 Акрон Минеральные удобрения
Москва
28,928
0
18,150
63
2,319
-42
18,860
-16
43,132
+39
0,67 МСФО
56 46 Салаватнефтеоргсинтез Химия и нефтехимия
Башкирия, Салават
28,750
+7
9,934
35
6,060
+1
27,137
-55
104,894
+8
0,27 РСБУ
57 42 Аэрофлот Транспорт
Москва
27,598
+28
8,511
31
8,480
+84
48,441
-5
113,643
+17
0,24 МСФО
58 62 Промышленно-металлургический холдинг Черная металлургия
Москва
27,000
 
 
 
 
 
 
 
76,639
+6
0,35 Оценка/МСФО
59 157 Группа Разгуляй Сельское хозяйство
Москва
26,000  
 
 
 
 
 
36,403
+17
0,71 Оценка/МСФО
60 155 Тагаз Автопром
Ростов-на-Дону
25,600
+8
 
 
 
 
 
 
36,816
+31
0,70 Оценка/РСБУ
61 79 Соллерс Автопром
Москва
25,500
+10
 
 
 
 
 
 
61,630
+25
0,41 МСФО
62 167 Стройтрансгаз Строительство
Москва
25,253
+15
9,113
36
8,009
+16
20,520
+17
34,381
-9
0,73 РСБУ
63 260 Амтел-Фредештайн Шинное производство
Москва
25,032
 
 
 
 
 
 
 
21,699
-15
1,15 МСФО
64 70 Группа СУ-155 Строительство
Москва
25,000  
 
 
 
 
 
66,925
+41
0,37 Оценка/РСБУ
65 128 Техснабэкспорт Инжиниринг
Москва
25,000
 
 
 
 
 
 
 
42,205
+68
0,59 Оценка/РСБУ
66 154 Пепсико Холдингс Продукты питания и напитки
Москва
25,000
 
 
 
 
 
 
 
36,998
+23
0,68 Оценка/РСБУ
67   НПО Сатурн Машиностроение
Ярославская область,
Рыбинск
24,055
+27
20,955
87
0,449
+98
3,269
+18
9,143
-12
2,63 РСБУ
68 208 Мираторг Сельское хозяйство
Московская область,
Домодедово
23,879
+11
5,499
23
5,995
+26
14,491
+22
28,026
+18
0,85 МСФО
69 291 Амурметалл Черная металлургия
Хабаровский край, Комсомольск-на-Амуре
23,722
+46
5,083
21
6,270
+1866
3,541
-65
19,587
+47
1,21 РСБУ
70 457 Борец ПК Нефтегазовое оборудование
Москва
23,500
 
 
 
 
 
 
 
11,330
+44
2,07 Оценка/РСБУ
71 132 Mirax Group Строительство
Москва
23,249
 
 
 
 
 
 
 
40,640
+24
0,57 US GAAP
72 102 Концерн Энергоатом Электроэнергетика
Москва
22,000
 
 
 
 
 
 
 
50,824
-59
0,43 Оценка/РСБУ
73 110 Нестле Россия Продукты питания и напитки
Москва
22,000
 
 
 
 
 
 
 
47,466
+24
0,46 Оценка/РСБУ
74 196 Корпорация ВСМПО-Ависма Цветная металлургия
Свердловская область, Верхняя Салда
21,773
+1
16,964
78
5,895
+21
12,805
-14
29,110
+19
0,75 РСБУ
75 81 Интер РАО ЕЭС Электроэнергетика
Москва
21,515
+42
4,925
23
13,237
+37
 
 
60,344
+33
0,36 РСБУ/МСФО
76 356 УМПО Машиностроение
Уфа
21,249
+9
2,307
11
4,140
+202
8,971
+81
14,960
-5
1,42 РСБУ
77 47 Камаз Автопром
Татарстан, Набережные Челны
21,043
-6
17,088
81
8,811
+30
25,427
-51
96,348
-1
0,22 МСФО
78 134 НГК Итера Оптовая торговля
Москва
20,107
-10
3,773
19
12,479
+3
17,561
-15
40,474
+36
0,50 РСБУ
79 139 Сан Инбев Продукты питания и напитки
Москва
20,000
 
 
 
 
 
 
 
39,630
+4
0,50 Оценка/РСБУ
80 179 Зерновая компания
Настюша
Сельское хозяйство
Москва
20,000
 
 
 
 
 
 
 
31,526
+7
0,63 Оценка/МСФО
81 449 ММПП Салют Машиностроение
Москва
20,000
 
 
 
 
 
 
 
11,614
-6
1,72 Оценка/РСБУ
82   Крокус Розничная торговля
Москва
19,500
 
 
 
 
 
 
 
7,413
+34
2,63 Оценка/РСБУ
83 44 Русгидро Электроэнергетика
Москва
18,741
+1
1,064
6
46,068
+63
39,150
+34
107,670
+33
0,17 РСБУ/МСФО
84 68 ФСК ЕЭС Электроэнергетика
Москва
18,616
-46
12,616
68
57,368
+4
41,209
+23
68,485
+12
0,27 РСБУ
85   ММП им. Чернышева Машиностроение
Москва
18,500  
 
 
 
 
 
5,620
+3
3,29 Оценка/РСБУ
86 27 Славнефть Нефть и газ
Москва
18,452
-2
13,758
75
0,856
-83
 
 
178,937
+14
0,10  
87 66 Нижнекамскнефтехим Химия и нефтехимия
Татарстан, Нижнекамск
18,260
-5
1,313
7
2,247
+35
26,203
-31
70,978
+21
0,26 РСБУ
88 171 Авиакомпания Ютэйр Транспорт
Тюменская область, Ханты-Мансийск
17,965
+6
3,086
17
1,334
-30
14,752
+17
32,994
+108
0,54 РСБУ
89 199 Объединенные машзаводы Машиностроение
Москва
16,365
+9
12,203
75
0,551
-49
14,073
0
28,940
+61
0,57 МСФО
90 40 Рольф Розничная торговля
Москва
15,645
-34
 
 
 
 
29,328
-38
115,909
+26
0,13 МСФО
91   Амурский судостроительный завод Судостроение
Хабаровский край, Комсомольск-на-Амуре
15,477
+11
0,479
3
0,317
-7
0,040
-60
0,186
-95
83,21 РСБУ
92 67 Вимм-Билль-Данн
продукты питания
Продукты питания и напитки
Москва
15,270
-20
0,814
5
7,072
-13
35,649
0
69,555
+12
0,22 US GAAP
93 147 Группа Илим Лес и деревообработка
Санкт-Петербург
15,000
 
 
 
 
 
 
 
37,920
+99
0,40 Оценка/РСБУ
94 273 Ижавто Автопром
Ижевск
14,800
+19
 
 
 
 
4,900
 
20,892
-9
0,71 РСБУ
95 338 Новороссийский морской торговый порт Транспорт
Краснодарский край, Новороссийск
14,487
-2
0,375
3
8,699
+130
11,112
+47
16,108
+31
0,90 МСФО
96 200 Группа Черкизово Продукты питания и напитки
Москва
14,300
-12
3,880
27
0,657
-55
15,271
+15
28,719
+18
0,50 МСФО
97 209 Белон Добыча угля
Новосибирск
14,081
 
 
 
 
 
 
 
27,894
+78
0,50 Оценка/МСФО
98 55 Почта России Почтовая связь
Москва
14,000
+2
 
 
 
 
 
 
86,536
+23
0,16 Оценка/РСБУ
99 75 Уралкалий Минеральные удобрения
Пермский край, Березники
13,820
-7
8,674
63
9,912
-39
13,873
-51
62,798
+113
0,22 МСФО
100 172 Седьмой континент Розничная торговля
Москва
13,799
 
6,727
49
 
 
18,594
+18
32,951
+51
0,42 УО/РСБУ

http://www.finansmag.ru